El control financiero (página 2)

Enviado por IVÁN JOSÉ TURMERO ASTROS

Partes: 1, 2

Confección de gráficos.- Cuando se han
hecho todos los ajustes, la ganancia o pérdida operativa
mensual corregida se representa con relación al volumen de
ventas netas. Para el cálculo de la relación U/V se
determina el costo variable total unitario (D) y el promedio de
ventas netas por unidad (S) para cada producto.
Entonces:

U/V = (S – D)/S

En cada gráfico debe ser indicada la siguiente
información: el punto de equilibrio de volumen de ventas,
relación U/V promedio, relación U/V por cada tramo
del gráfico dentado, total de gastos fijos y el margen de
seguridad. Este gráfico es muy efectivo porque detecta
tendencias inconvenientes para el negocio.

Cuadro de pérdidas y ganancias en un sistema de
costo directo.- El cuadro convencional de pérdidas y
ganancias basado en costos por absorción puede
distorsionar la utilidad informada para el período. Los
cuadros de pérdidas y ganancias sobre la base primaria de
costos distorsionan las cifras en forma inversa; además
este cuadro proporciona una separación clara de gastos
fijos y variables, de forma tal que la correlación entre
precio, costo y volumen permanece clara.

La técnica U/V proporciona un método
práctico de analizar la estructura de utilidades de
cualquier compañía para determinar dicha
relación. La estructura de ganancias que muestra un
gráfico U/V puede determinarse de un cuadro de
pérdidas y ganancias por simple
aritmética.

FIJACIÓN DE PRECIOS CON COSTOS
DIRECTOS

La mayor parte de las malas interpretaciones de la
dirección, está en el área entre los
departamentos de ventas y de contabilidad, y se relaciona con los
costos y la fijación de precios. Los ejecutivos de venta
dicen que los contables no entienden de precios competitivos,
mientras que los contables sostienen que los de ventas destinan
los costos al fijar precios.

La raíz del conflicto está en el sistema
de costos por absorción, porque en él se fijan el
volumen en un nivel dado, generalmente por un año y en
dicho volumen se basan los costos tenidos en cuenta para la
fijación de precios. Tales costos son válidos
únicamente cuando el volumen real es igual al supuesto. Al
tomar decisiones sobre los precios, una de las variables
más importantes es el volumen.

Los precios rara vez tienen una elación
rígida con el costo del producto, porque la competencia y
la elasticidad de la demanda y de los costos están
presentes en las decisiones con respecto a los precios. Las
utilidades dependen de que se logre una combinación
satisfactoria entre precio, volumen y los artículos
vendidos; por esta razón se debe considerar el volumen
como un elemento variable al reunir informaciones sobre los
costos que han de guiar en la fijación de los
precios.

La función del costo en la fijación de los
precios.- Existen cuatro situaciones básicas con respecto
a la importancia relativa de los costos:

Contratos CMFC. Costo mas cuota fija, los costo
históricos determinan el precio de venta.
Productos monopolio, costos para determinar los
precios que maximicen la utilidad.
Productos competitivos, costos predeterminados que
fijen los precios, guías de distribución y
selección de políticas de ventas para el resto
de la industria.
Ventas de liquidación, los costos no ejercen
ninguna influencia en los precios de estas.

Las decisiones más importantes las encontramos en
la tercera categoría, con cuatro situaciones
básicas con respecto a los costos en las decisiones
comerciales.

Productos fabricados a pedido, los costos tienen una
relación directa con los precios.
Productos generales de competencia, los precios
están basados en un adicional sobre los
costos.
Productos con precios establecidos por la costumbre,
los costos determinan el peso y la calidad del producto que
puede ser ofrecido.
Productos de calidad y formato estándar, los
costos indican a la producción si debe producirse o
no.

En todas estas situaciones la técnica del costeo
directo proporciona una mejor información para fijar
precios. Los costos estimados, sean directos o totales, se usan
solamente como punto de partida para la determinación de
los precios de venta.

Procedimiento de fijación de precios.- El
método más frecuente de determinar los costos para
fijar los precios es:

Los centros de costos de producción se
establecen por el proceso de fabricación o
departamento de la empresa.
Los gastos de mano de obra, del departamento de
servicio y gastos de fabricación fijos se distribuyen
en los centros de costos
Para cada centro de costos se fijan índices
de costo por unidad (hrs/hombre,
hrs/máquina)
Las hrs/hombre y las hrs/máquina se totalizan
para determinar el costo de elaboración.
Al total se agrega un porcentaje para cubrir los
gastos de administración y ventas, y para que exista
una utilidad.

Presupuestos de
operaciones y presupuestos de producción y
fabricación

Presupuesto de operación

Son estimados que en forma directa en proceso tiene que
ver con la parte Neurológica de la Empresa, desde la
producción misma hasta los gastos que conlleve ofertar el
producto o servicio, son componentes de este rubro:

Presupuesto de Venta (estimados producido y en
proceso)
Presupuesto de producción (incluye gastos
directos e indirectos)
Presupuesto de requerimiento de materiales (Materia
prima, insumos, auto partes etc.)
Presupuesto mano de obra (fuerza bruta, calificada y
especializada)
Presupuesto gasto de fabricación.
Presupuesto costo de producción (sin el
margen de ganancia)
Presupuesto gasto de venta (capacitación,
vendedores, publicidad)
Presupuesto gasto de administración
(requerimiento de todo tipo de mano de obra y
distribución del trabajo)

Presupuesto de producción

Son estimados que se hallan estrechamente
relacionados con el presupuesto de venta y los niveles de
inventario deseado. En realidad el presupuesto de
producción es el presupuesto de venta proyectado y
ajustados por el cambio en el inventario, primero hay que
determinar si la empresa puede producir las cantidades
proyectadas por el presupuesto de venta, con la finalidad de
evitar un costo exagerado en la mano de obra
ocupada.Proceso:

Elaborando un programa de
producción.
Presupuestando las ventas por línea de
producción.
Elaboración de un programa de
producciónConsiste en estimar el tiempo requerido para
desarrollar cada actividad, evitando un gasto innecesario en
pago de mano de obra ocupada.

Presupuesto De Gasto De Fabricación

Son estimados que de manera directa o indirecta
intervienen en toda la etapa del proceso producción, son
gastos que se deben cargar al costo del producto.

Sustentación:

Horas – hombres requeridas.
Operatividad de maquinas y equipos.
Stock de accesorios y lubricantes.

Observaciones este presupuesto debe coordinarse
con los presupuestos anteriores para evitar un gasto innecesario
que luego no se pueda revertir.

Cooperativismo

El cooperativismo es una doctrina socio-económica
que promueve la organización de las personas para
satisfacer de manera conjunta sus necesidades. El cooperativismo
está presente en todos los países del mundo. Le da
la oportunidad a los seres humanos de escasos recursos de tener
una empresa de su propiedad junto a otras personas. Uno de los
propósitos de este sistema es eliminar la
explotación de las personas por individuos o empresas
dedicados a obtener ganancias.

La participación del ser humano común
asumiendo un rol protagonista en los procesos
socio-económicos de la sociedad en la que vive es la
principal fortaleza de la doctrina cooperativista.

Además de ser una forma de asociación
económica entre productores mucho más justa que
aquella que persigue sólo el lucro, el modelo cooperativo
de solidaridad propone al mundo principios filosóficos de
convivencia más humanos y tolerantes.

El cooperativismo se rige por unos valores y principios
en el desarrollo integral del ser humano.

¿Qué es una cooperativa?

Una cooperativa es una asociación autónoma
de personas que se han unido de forma voluntaria para satisfacer
sus necesidades y aspiraciones económicas, sociales y
culturales comunes mediante una empresa de propiedad conjunta y
de gestión democrática.

Sin la actitud cooperativa en cada ser humano, es
difícil tener conveniencia y desarrollo social,
económico, político, cultural, tecnológico y
científico.

En la cooperación y el cooperativismo está
la fuente que da origen y vida al desarrollo de una sociedad.
Ellas tienen sus bases en la autonomía de las unidades que
lo integran; en una administración interna
democrática; y en la ausencia de ánimo de lucro,
según lo que -dice Robert Owen, el más fiel
exponente de la cooperación y el cooperativismo de
Inglaterra.

Como podemos apreciar en todo lo expuesto, la
cooperación y el cooperativismo tienen una importancia
fundamental en el desarrollo de una sociedad.

Para más información sobre el
Cooperativismo, por favor seleccione una opción en el
menú izquierdo.

Desarrollo
endógeno

El desarrollo endógeno es una opción
estratégica que representa una aproximación que
pretende avanzar en la fórmula de un enfoque distinto del
neoliberalismo. Se da en este enfoque especial importancia a los
recursos productivos como el trabajo, la tierra, los recursos
naturales y la tecnología; partiendo de las
potencialidades propias se postula que cada región puede y
debe buscar nuevas maneras de inserción en un contexto
nacional difícil pero no impenetrable.

La característica principal del paradigma
neoliberal es su concentración en los equilibrios micro y
macroeconómicos de corto plazo de los principales agentes
económicos en los diversos mercados, suponiendo constantes
la tecnología, la población, los recursos naturales
y el medio ambiente; los valores y patrones de comportamiento
culturales, las estructuras de poder, las relaciones
internacionales, las instituciones y las relaciones sociales.
Pero estas son justamente las principales variables de mediano y
largo plazos del desarrollo económico y social.

El modelo endógeno busca la implementación
de una estrategia autóctona de desarrollo que impulse una
economía solidaria orientada a las necesidades del
colectivo y a los mercados nacionales, por ende, que impulse la
defensa y valorización del capital natural, cultural y
patrimonial; la defensa del capital social y democrático;
es decir, la importancia del fortalecimiento de las instituciones
públicas, el fomento de la participación ciudadana
en el espacio municipal, regional y nacional, la defensa del
capital humano mediante la mejora del acceso a la
educación, a la nutrición y a la salud. Por ello,
el capital económico debe generarse desde dentro en
función a las necesidades internas de empleo y
crecimiento, programas territoriales que atiendan a ventajas
comparativas, servicios de apoyo a la producción, acceso a
los mercados de los pequeños y medianos productores,
fomento a la innovación productiva de calidad, a la
gestión eficaz y acceso al crédito. Las estrategias
del desarrollo endógeno (desde dentro), permitiría
entonces colocar los fenómenos nacionales en su justa
perspectiva histórica e internacional, y aumentaría
en general la capacidad para superar los ideologismos, los
enfoques tecnocráticos estrechos y el
economicismo.

Empresas de
producción social

Son "Empresas de Producción Social" las entidades
económicas dedicadas a la producción de bienes o
servicios en las cuales el trabajo tiene significado propio, no
alienado y auténtico, no existe discriminación
social en el trabajo y de ningún tipo de trabajo, no
existen privilegios en el trabajo asociados a la posición
jerárquica, con igualdad sustantiva entre sus integrantes,
basadas en una planificación participativa y
protagónica y bajo régimen de propiedad estatal,
propiedad colectiva o la combinación de ambas.

Fondos
Zamoranos

En las fértiles tierras mirandinas se producen
muchos de los alimentos que consume el pueblo venezolano, el
clima de estas tierras también se presta para la
producción ganadera. En la actualidad en el estado Miranda
hay siete Fondos Zamoranos que impulsan la producción de
una gran cantidad de alimentos, así lo informó la
coordinadora regional del Instituto Nacional de Tierras en
Miranda, Dévora Ramírez."En estos momentos se
están ejecutando siete Fondos Zamoranos, ubicados en seis
municipios del estado Miranda, en los cuales los rubros fuertes
son la siembra de raíces y tubérculos, frutas,
hortalizas, productos organoponicos y ganadería bovina de
doble propósito destinadas a la carne. En estos Fondos se
produce desde hace dos años", destacó
Ramírez.Informó la coordinadora regional del INTI
Miranda que en once meses este instituto ha regularizado
más de 18 mil hectáreas de tierra,
tramitación que les permite a los productores acceder a
otros beneficios que redunden en la producción.

Consejos
comunales

El consejo comunal es la forma de organización
más avanzada que pueden darse los vecinos de una
determinada comunidad para asumir el ejercicio real del poder
popular, es decir, para poner en práctica las decisiones
adoptadas por la comunidad.

Es además, la instancia básica de
planificación, donde el pueblo formula, ejecuta, controla
y evalúa las políticas públicas.
Así, incorpora a las diferentes expresiones organizadas de
los movimientos populares.

El consejo comunal también es la base sobre la
cual se construye la democracia participativa y
protagónica que plantea la Constitución
Bolivariana. Así como una casa puede derrumbarse
fácilmente si su base no es suficientemente fuerte,
así también puede ocurrir con la nueva democracia
que estamos construyendo: ella sólo será invencible
si su base es fuerte y esa base son los consejos
comunales.

A los fines de su funcionamiento, el Consejo Comunal
está integrado por:1. El órgano ejecutivo,
integrado por los voceros y voceras de cada comité de
trabajo.2. La Unidad de Gestión Financiera como
órgano económico- financiero.3. La Unidad de
Contraloría Social como órgano de
control

Constitución

Los voceros y voceras de los comités de trabajo,
así como las y los integrantes de los órganos
económico-financiero y de control, serán electos y
electas en votaciones directas y secretas por la Asamblea de
Ciudadanos y Ciudadanas.

Quienes se postulen no podrán ser electos en
más de un órgano del Consejo Comunal,
durarán dos años en sus funciones y podrán
ser reelectos. El carácter de su ejercicio es ad
honorem.

Los pueblos y comunidades indígenas
elegirán los órganos de los consejos comunales, de
acuerdo con sus usos, costumbres y tradiciones, y por lo
dispuesto en la Ley Orgánica de Pueblos y Comunidades
Indígenas.

Latifundio

Es una explotación agrícola de grandes
dimensiones, caracterizada además por un uso ineficiente
de los recursos disponibles. La extensión necesaria para
considerar una explotación latifundista depende del
contexto: en Europa un latifundio puede tener algunos cientos de
hectáreas. En Latinoamérica puede superar
fácilmente las diez mil.

Aparte de la extensión, existen otros elementos
característicos: bajos rendimientos unitarios,
"subutilización" de la tierra, baja capitalización,
bajo nivel tecnológico, mano de obra empleada en
condiciones precarias y, en consecuencia, con bajo nivel de vida.
El latifundismo ha sido tradicionalmente una fuente de
inestabilidad social, asociada a la existencia de grandes masas
de campesinos sin tierras. Para solucionar los problemas
originados por los latifundios, se han probado diversas
fórmulas, dependientes del tipo de gobierno en el que se
encontraban: desde el cambio de estructura de la propiedad
(reforma agraria), con expropiaciones incluidas, hasta la
modernización de la explotación.

Contraloría
social

En la actualidad se generan nuevas formas de
relación entre el gobierno y los ciudadanos; de esta
manera se compromete voluntariamente y de manera corresponsable
la actividad gubernamental y la participación ciudadana en
el cumplimiento de las obligaciones y en la demanda de los
derechos fundamentales de la población.

Una de las formas de participación de la
ciudadanía es la Contraloría Social, la cual se
define como:

"El conjunto de acciones de control, vigilancia y
evaluación que realizan las personas, de manera organizada
o independiente, en un modelo de derechos y compromisos
ciudadanos, con el propósito de contribuir a que la
gestión gubernamental y el manejo de los recursos
públicos se realicen en términos de transparencia,
eficacia, legalidad y honradez, así como para exigir la
rendición de cuentas a sus gobernantes".

Marco Legal de la Contraloría
Social

La Contraloría Social tiene su sustento legal en
la primacía de los derechos constitucionales a la
información, de petición y de participación
de diversos sectores de la sociedad en la planeación
democrática del desarrollo nacional consagrados en la
Constitución, en los artículos:

6…el derecho a la información será
garantizado por el Estado"

8° "Los funcionarios y empleados públicos
respetarán el ejercicio del derecho de
petición…"

26° "…La planeación será
democrática. Mediante la participación de los
diversos sectores sociales recogerá las aspiraciones y
demandas de la sociedad para incorporarlos al plan y los
programas de desarrollo…"

Contraloría de
Estado

Es una institución con autonomía funcional
y orgánica, que se encarga de realizar el control, la
vigilancia y la fiscalización de los ingresos, gastos y
bienes públicos, así como de las operaciones
relativas a los mismos.

Para cumplir con su labor, la Contraloría lleva a
cabo las siguientes acciones: auditorías, inspecciones,
investigaciones y cualquier tipo de revisiones fiscales en los
organismos y entidades sujetos a su control

Asimismo, la Ley Orgánica de la
Contraloría General de la República y del Sistema
Nacional de Control Fiscal publicada en la Gaceta Oficial de la
República Bolivariana de Venezuela N° 37.347 de fecha
17 de Diciembre de 2001, establece que: "El Sistema Nacional
de Control Fiscal es el conjunto de órganos, estructuras,
recursos y procesos que integrados bajo la rectoría de la
Contraloría General de la República,
interactúan coordinadamente a fin de lograr la unidad de
dirección de los sistemas y procedimientos de control que
coadyuven al logro de los objetivos generales de los distintos
entes y organismos sujetos a esa Ley, integrando a este sistema a
las Contralorías Estadales".

Portafolio de
inversiones de los estados financieros global

El portafolio de inversiones fue valorado examinando
cada una de las compañías que lo componen. Para
valorar estas compañías se utilizaron diferentes
métodos incluyendo Modelos de Dividendos Descontados
(MDD), Flujos de Caja Descontados (FCD), análisis de
Compañías Comparables, Avalúos,
Capitalización Bursátil y Valor en Libros. Una vez
el valor del Portafolio de Inversiones fue calculado, sumando el
valor de las diferentes compañías, se tuvieron en
cuenta los impuestos (teniendo como base la diferencia entre el
valor del mercado y su valor en libros). También la deuda
que financia el Portafolio de Inversiones y sus costos
operacionales asociados fue restada para obtener su valor
de mercado neto de participaciones.

1. IPC

Es un indicador estadístico que tiene como
objetivo medir el cambio promedio en un periodo determinado, en
los precios a nivel del consumidor de una lista de bienes y
servicios representativos del consumo familiar, con respecto al
nivel de precios vigentes para el año escogido como
base.

Como ha sido tradicional en Venezuela y como es normal
en todos los países del mundo, el calculo IPC se basa en
la formula denominada Laspeyres, que consiste básicamente
comparar los precios mensuales de una canasta de bienes y
servicios que se mantiene fija durante el periodo de vida
útil del índice, con respecto a los precios de esos
mismos artículos en el año base.

2. ADR

LOS o que se conoce como un American Depositary Receipt
(ADR, por sus siglas en inglés) no es más que la
acción de una corporación extranjera que puede
comprarse y venderse en el mercado de valores de Estados Unidos.
En vigor por primera vez desde 1927, los ADR hacen posible que el
inversionista estadounidense pueda adquirir valores de
compañías de otro país.

Por norma, la función de adquirir las acciones en
el exterior y de venderlas corre por cuenta de un banco
inversionista, el cual se encarga de registrar la
operación con la Comisión de Valores estadounidense
(SEC) para luego listar tales acciones, digamos que en la Bolsa
de Nueva York, como ADRS y valoradas en dólares. Hoy en
día son más de 1.100 las compañías
extranjeras registradas en la SEC.

Como parte del proceso habitual, el banco inversionista
llega a un acuerdo con otra institución financiera para
que ésta actúe a modo de banco depositario de los
ADRS, a cuyo haber corren las operaciones diarias.

El precio de un ADR en dólares no necesariamente
tiene que coincidir con el equivalente de la acción en la
moneda extranjera que corresponda, puesto que por razones
prácticas a veces un ADR representa o bien una
fracción de dicha acción o equivale a varias de
ellas.

Si la compañía emisora de las acciones
paga dividendos, estos serán recibidos por el banco
inversionista y distribuidos proporcionalmente a los propietarios
de los ADR, después de deducir cualquier retención
impositiva a la que esté obligada por la ley de su
país la firma extranjera.

Al igual que sucede con las acciones comunes de
cualquier compañía estadounidense, los propietarios
de ADR suelen estar investidos del derecho de voto como
accionistas de la firma que emite dichos valores.

En Estados Unidos existen varios sitios en Internet
donde puede obtenerse más información sobre los
ADR. He aquí algunos:

3. GDR

Cuando se pretende su transacción fuera de los
Estados Unidos, se establecen Programas de Global Depositary
Receipts (GDR´s). Los GDRs son una variante de los ADRs,
ofrecidos fuera de los Estados Unidos. Se negocian en
múltiples mercados, en especial en la Bolsa de Luxemburgo
o en SEAQ (Stock Exchange Automated Quotation) que es un sistema
basado en Londres.

4. FINANCIAMINETOS A PRECIOS CONSTANTES Y
PRECIOS CORRIENTES

Los precios corrientes son los precios en valor nominal,
es decir como son en la época de su
indicación.

Los precios constantes son los precios en valor real es
decir corregidos al alza de los precios con relación a un
dato de base o una referencia. Se utiliza de la misma manera los
vocablos francos constantes y francos corrientes.

5. DINERO ORGANICO Y DINERO
INORGANICO

Dinero orgánico: para hermann Max, toda
economía necesita una determinada cantidad de circulante,
que consiste en monedas y billetes de banco; la finalidad de la
emisión orgánica es toda emisión que
corresponda a puras y legitimas necesidades del mercado, nacidas
de las transacciones de compra y venta de bienes que se
efectúen y que se manifiestan en demanda de circulante
mediante el descuento o redescuento de documentos de
créditos que prueba la efectuación de actos de
cambios. Estos elementos son, en la moderna organización
de la economía, letras de cambios y pagares. En esta
espontanea demanda de signos de dinero se expresan directamente
las legitimas necesidades del circulante del mercado, y para los
bancos de emisión, el descuento y redescuento de
documentos de créditos comerciales son operaciones
orgánicas por excelencia. En consecuencia, el dinero
orgánico será el que necesita la economía
para funcional racionalmente, emitido bajo el principio
orgánico de emisión.

Dinero inorgánico: será dinero
inorgánico, el emitido que no cumpla con las exigencias de
principio orgánico de emisión. El dinero que excede
al que necesita la economía para funcionar racionalmente,
es considerado como dinero inorgánico.

Fondos de cobertura
(nuevas modalidades)

Fondo especializado en la inversión de tipo
especulativa generalmente dirigido a grandes inversionistas.
Utiliza estrategias de inversión de alto riesgo, como
derivados, arbitraje, ventas en corto, etc.

Desde 1990, fecha en que aparecen los Fondos de
Inversión en valores del Tesoro – Fondtesoro -, han
existido dos tipos de Fondtesoro: los Fondtesoro FIM y los
Fondtesoro FIAMM. Dichas modalidades de Fondtesoro
invertían casi exclusivamente (el 90%) en los
diferentes valores emitidos por el Tesoro.
A partir de junio de 1999, se crearon tres
nuevas modalidades de Fondtesoro: los Fondtesoro Renta FIM,
Renta FIAMM y los Fondtesoro Plus FIM, en las que se
ampliaron las posibilidades de inversión en valores
distintos a los Valores del Tesoro, permitiendo la
inversión hasta un porcentaje determinado de su
cartera, en valores de renta variable y de renta fija privada
que disfruten de una calidad crediticia adecuada.
A finales de 2006 se han llevado a cabo una
serie de modificaciones en los fondtesoro:
Se reducen los cinco tipos de convenios a
sólo tres: FONDTESORO largo plazo FI (que engloban a
los Fondtesoro FIM y Rentas FIM), FONDTESORO corto plazo FI
(antiguos Fondtesoro FIAMM y Renta FIAMM) y FONDTESORO PLUS
FI, lo que facilita la comprensión por parte del
inversor y redunda asimismo, en una mayor
transparencia.
Se da mayor libertad a los gestores de este tipo de
fondos respecto de su política de inversión, a
lo que se suma una rebaja de las comisiones máximas a
aplicar en línea con las tendencias de
mercado.
Se permite en los Fondtesoro la creación de
compartimentos de fondos o la admisión de distintas
clases de participaciones en el mismo Fondo
De este modo, actualmente, los Fondtesoro pueden
beneficiarse de una variedad más amplia de activos en
qué invertir su patrimonio, lo que les permite
diversificar su cartera y potenciar su rentabilidad sin
afectar a ninguna de sus características principales,
es decir, manteniendo su alto nivel de liquidez y de
seguridad.
La principal diferencia entre las distintas
modalidades de fondos es la política de
inversión que deben seguir:

1.- "Fondtesoro a largo plazo, FI"

2.- "Fondtesoro a corto plazo, FI"

El Folleto de los Fondtesoro a largo plazo o a corto
plazo exige que el 70 por 100 del patrimonio del Fondo
esté invertido en Deuda del Estado en cualquiera de
sus modalidades: Bonos y Obligaciones del Estado, Letras del
Tesoro, operaciones con pacto de recompra sobre Valores del
Tesoro o en títulos emitidos por FTPymes avalados por
el Estado. Estos últimos hasta un máximo del
20% del patrimonio del fondo.
Asimismo, el Fondo podrá invertir un
máximo del 30% de sus activos totales en otros valores
de renta fija, distintos de la Deuda del Estado, siempre y
cuando, éstos, sean negociados en un mercado
secundario organizado español y cuenten con una cierta
calidad crediticia (A+, A1 o asimilados), también
pueden invertir en depósitos en entidades de
crédito y en instrumentos del mercado monetario, de
alta calidad crediticia (A+, A1 o asimilados), y todos ellos
en euros.
La inversión mínima inicial para
entrar no puede superar los 300 €. El partícipe
puede liquidar su inversión (exigir el reembolso de
sus participaciones) en cualquier momento; una vez que se da
aviso a la Sociedad Gestora, ésta deberá
rembolsar el importe correspondiente al partícipe en
un plazo máximo de 72 horas.
El fondo podrá actuar en mercados a plazo o
de instrumentos financieros derivados. Estos últimos
podrán ser utilizados como instrumentos de cobertura o
como mecanismo para una gestión óptima de la
cartera.
Lo que diferencia los Fondtesoro a largo plazo FI de
los corto plazo FI es la duración objeto de su
cartera, así en los Fondtesoro a largo plazo FI
será superior a doce meses mientras que en los
Fondtesoro a corto plazo FI no puede superar los doce
meses.

"Fondtesoro Plus, FI"

Debe invertir el 70 por 100 del patrimonio del Fondo en
Deuda del Estado o en títulos emitidos por FTPymes
avalados por el Estado. Estos últimos hasta un
máximo del 20% del patrimonio del fondo.

Asimismo, el Fondo podrá invertir un
máximo del 30% de sus activos totales en valores de renta
variable integrantes del IBEX 35 y en otros valores de renta
fija, distintos de la Deuda del Estado, negociados en un mercado
secundario organizado español, siempre que cuenten con una
cierta calidad crediticia(A+, A1 o asimilados), También
pueden invertir en depósitos en entidades de
crédito y en instrumentos del mercado monetario, todos
ellos denominados en divisas de países de la Unión
europea.

El fondo podrá actuar en mercados a plazo o de
instrumentos financieros derivados. Estos últimos
podrán ser utilizados como instrumentos de cobertura o
como mecanismo para una gestión óptima de la
cartera.

La inversión mínima exigida inicialmente a
los partícipes no será superior a 300
€.

Autor:

Lira, Diomarys

Marín, Geraldin

Rausseo, César

Profesor: Ing. Andrés Eloy Blanco

Sección: T2

Enviado por:

Iván José Turmero Astros

Monografias.com